平方东说念主很难主理一个行业的趋势以及个股的将来2024欧洲杯(中国区)官网-投注app入口，因此，买入持股离别且行业集结度低的低风险指数基金才是理智之举。

一、翻开好像取得数据的软件或网站

我用的是网站“理杏仁”（非告白）。“理杏仁”需要付费，但不错在闲鱼上用一块钱买到一个七天账号，也即是说七天只需一块钱。“理杏仁”内部有一个分类是“指数”，点进去。

二、前十大权重

手动筛选“前十大权重”小于40%（最佳好像小于33%，40%也曾是极限了）的指数。

三、赫芬达尔指数

点开筛选出来的各个指数的“行业散布”，截图发给AI，并发问：“左右赫芬达尔指数估量该基金所持有的股票所属的行业的集结度”（要是这个基金是跨商场的，需要在后头加一句“【这个基金是跨商场的，这两张图是并吞个基金的两部分，要合起来算】”）。拿“沪深300”例如，“申万2021版”的“行业散布”的“赫芬达尔指数”为705，“国证”的“行业散布”的“赫芬达尔指数”为1483。然后咱们就不错用其它指数的“赫芬达尔指数”与沪深300的“赫芬达尔指数”进行比拟，来判断采取指数所持有股票的行业集结度是否大于沪深300。关于采取指数，要是“申万2021版”的“行业散布”的“赫芬达尔指数”大于800（也曾是极限了），或者“国证”的“行业散布”的“赫芬达尔指数”大于1600（也曾是极限了），那么采取指数就不是一个所持有股票行业集结度低的指数基金。

四、表面施展

使用赫芬达尔指数（HHI）来揣测基金持仓的行业集结度，高HHI值意味着基金的金钱高度集结在少数几个行业，低HHI值意味着基金的金钱离别在多个行业中，行业建立较为平衡。一个基金的风险不仅来自于商场所座的系统性风险，也来自于其私有的非系统性风险。行业集结度即是一种缺陷的非系统性风险，通过估量行业HHI，不错直不雅地评估两只基金谁承担了更高的行业风险。关联词，一个基金可能行业离别（低行业HHI），但在每个行业里齐只持有一只龙头股票，导致其个股集结度终点高。比如，基金A100%投资于科技行业，但均匀投资了50家不同的科技公司，而基金B在科技、耗尽、医疗、金融四个行业各投资25%，但在每个行业齐只买了一只股票。在这个例子中，按行业HHI估量，基金A的集结度远高于基金B，但从持股数目和风险离别角度看，持有50只股票的基金A，其个股风险远比只持有4只股票的基金B要离别。表面上最佳的作念法是，除了估量行业的HHI，还应该估量个股的HHI。关联词这种作念法不仅数据难找，估量还很复杂。因此，咱们选拔更便捷的要领代替，也即是咱们在第二步所作念的，凯旋看“前十大权重”。

五、盈利分析

要是把一些风险很高的股票组合在一齐，就算风险被离别了，风险如故不小，因此咱们条目所选基金近十年年度净金钱收益率中位数必须大于9%（最佳好像大于10%，9%也曾是极限了）。

六、估值数据

拿“国企一带一齐”例如，选取五年数据，“PE-TTM”面前值为9.98，面前分位点为2.39%，80%分位点值为14.36，50%分位点值为12.42，20%分位点值为11.34。

七、安全边缘

由于估值数据存在假定（包括“PE-TTM”面前值、面前分位点、80%分位点值、50%分位点值、20%分位点值）带来风险以及个东说念主学问和信息不及带来风险，因此需要安全边缘。咱们不错选拔对“PE-TTM”面前分位点进行调养来补足安全边缘以搪塞风险。由于估值数据存在假定带来风险，因此令面前分位点加10%。由于个东说念主学问和信息不及带来风险，因此令面前分位点加5%（最高加10%，视个情面况调养）。由于一共加了15%，因此调养后的“面前分位点”为17.39%。

八、高潮收益

将“面前分位点”17.39%以上分为三部分：第一部分为60%到100%（40%概率），第二部分为17.39%到38.7%（21.3%概率），第三部分为38.7%到60%（21.3%概率）。第一部分以80%分位点值（14.36）算作指标价，第二部分以28.05%分位点值（估量得出28.05%分位点值对应的是11.63）算作指标价，第三部分以49.35%分位点值（估量得出49.35%分位点值对应的是12.4）算作指标价。由此可得，40%概率涨到14.36，21.3%概率涨到11.63，21.3%概率涨到12.4。咱们先用“PE-TTM”面前值9.98估量涨幅，可得，40%概率高潮43.9%，21.3%概率高潮16.5%，21.3%概率高潮24.2%。由于面前分位点一共加了15%，占2.39%到80%的19.3%，占2.39%到28.05%的58.5%，占2.39%到49.35%的31.9%，因此，第一部分的涨幅剩下35.4%，第二部分的涨幅剩下6.8%，第三部分的涨幅剩下16.5%。因此，最终恶果为，40%概率高潮35.4%，21.3%概率高潮6.8%，21.3%概率高潮16.5%。

九、下落亏本

将“面前分位点”17.39%以下分为两部分：第一部分为0%到1%（1%概率），第二部分为1%到17.39%（16.4%概率）。即1%概率下落100%，16.4%概率下落50%。

十、最终恶果

最终恶果为，40%概率高潮35.4%，21.3%概率高潮6.8%，21.3%概率高潮16.5%，1%概率下落100%，16.4%概率下落50%。要是概率加总小于100%（可能差个百分之零点几），就在“下落100%”那处补上即可（比如把百分之一的概率改成百分之少量几的概率），但此次概率加总刚好是100%，就不需要了。

十一、估量仓位

把数据代入公式“G(f)=高潮概率×ln(1+涨幅×f)+……+下落概率×ln(1-跌幅×f)+……”，然后对G(f)求导，并令导数为零求解，临了得出恶果69.7%。

十二、使用AI完成第六步到第十步

只需要将以下骨子发给AI（有几个空格需要填写数据，在“新的数据”那处）即可完成第六步到第十步：“案例：[“PE-TTM”面前值为9.98，面前分位点为2.39%，80%分位点值为14.36，50%分位点值为12.42，20%分位点值为11.34。由于估值数据存在假定带来风险以及个东说念主学问和信息不及带来风险，因此需要安全边缘。咱们不错选拔对“PE-TTM”面前分位点进行调养来补足安全边缘以搪塞风险。由于估值数据存在假定带来风险，因此令面前分位点加10%。由于个东说念主学问和信息不及带来风险，因此令面前分位点加5%。由于一共加了15%，因此调养后的“面前分位点”为17.39%。将“面前分位点”17.39%以上分为三部分：第一部分为60%到100%（40%概率），第二部分为17.39%到38.7%（21.3%概率），第三部分为38.7%到60%（21.3%概率）。第一部分以80%分位点值（14.36）算作指标价，第二部分以28.05%分位点值（估量得出28.05%分位点值对应的是11.63）算作指标价，第三部分以49.35%分位点值（估量得出49.35%分位点值对应的是12.4）算作指标价。由此可得，40%概率涨到14.36，21.3%概率涨到11.63，21.3%概率涨到12.4。咱们先用“PE-TTM”面前值9.98估量涨幅，可得，40%概率高潮43.9%，21.3%概率高潮16.5%，21.3%概率高潮24.2%。由于面前分位点一共加了15%，占2.39%到80%的19.3%，占2.39%到28.05%的58.5%，占2.39%到49.35%的31.9%，因此，第一部分的涨幅剩下35.4%，第二部分的涨幅剩下6.8%，第三部分的涨幅剩下16.5%。因此，最终恶果为，40%概率高潮35.4%，21.3%概率高潮6.8%，21.3%概率高潮16.5%。将“面前分位点”17.39%以下分为两部分：第一部分为0%到1%（1%概率），第二部分为1%到17.39%（16.4%概率）。即1%概率下落100%，16.4%概率下落50%。最终恶果为，40%概率高潮35.4%，21.3%概率高潮6.8%，21.3%概率高潮16.5%，1%概率下落100%，16.4%概率下落50%。要是概率加总小于100%（可能差个百分之零点几），就在“下落100%”那处补上即可（比如把百分之一的概率改成百分之少量几的概率），但此次概率加总刚好是100%，就不需要了。]新的数据：[“PE-TTM”面前值为（），面前分位点为（），80%分位点值为（），50%分位点值为（），20%分位点值为（）。]条目：[凭据新的数据以及给的案例，得出最终恶果]”。

十三、使用AI完成第十一步

只需要将以下骨子发给AI（有个空格需要填写第十二步得到的数据）即可完成第十一步：“数据：[（）]条目：[把数据代入公式“G(f)=高潮概率×ln(1+涨幅×f)+……+下落概率×ln(1-跌幅×f)+……”，然后对G(f)求导，并令导数为零求解]”。

阐明：本文仅代表作家现在的个东说念主不雅点，将来不一定还认同2024欧洲杯(中国区)官网-投注app入口，即使还认同也不一定齐备正确，请读者独处念念考。

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